Private Equity bloeit – rol in het Nederlandse Bedrijfsleven wordt alsmaar groter.
De Nederlandse Vereniging van Participatiemaatschappijen (NVP) heeft haar jaarlijkse marktcijfers voor in Nederland gepresenteerd. Het rapport toont aan dat 2022 wederom een sterk jaar was voor deze investeringssector, met recordhoogtes in investeringen en een groeiende interesse van beleggers.
Record door Private Equity geïnvesteerd kapitaal in Nederlandse bedrijven
Private Equity, dat zich richt op het verwerven van volledige of gedeeltelijke eigendom van niet-beursgenoteerde bedrijven, zag een aanzienlijke stijging in investeringen. Binnenlandse en buitenlandse Private Equity-partijen investeerden gezamenlijk maar liefst €10,1 miljard in Nederlandse bedrijven in 2022, een aanzienlijke stijging ten opzichte van de €7,0 miljard in 2021 en het hoogste bedrag ooit geregistreerd.
Bron: European Data Cooperative (EDC).
Binnenlandse en buitenlandse Private Equity-partijen investeerden gezamenlijk maar liefst €10,1 miljard in Nederlandse bedrijven in 2022, een aanzienlijke stijging ten opzichte van de €7,0 miljard in 2021 en het hoogste bedrag ooit geregistreerd.
Aantal investeringen iets lager
Deze investeringen omvatten enkele opvallende megabuyouts, zoals de voormalige theedivisie van Unilever (nu bekend als Ekaterra), chemiebedrijf Caldic, fietsenfabrikant Accell, bottelaar Refresco en bouwproducent Hunter Douglas. Het aantal Nederlandse bedrijven waarin een buyout werd gerealiseerd, daalde echter tot 106 van 125 in 2021, hoewel dit nog steeds vergelijkbaar is met voorgaande jaren.
Nederlandse Private Equity-managers wisten bijna €3,5 miljard aan nieuwe fondsen op te halen bij beleggers, zij het iets minder dan de €4,5 miljard in 2021. Een belangrijke reden hiervoor is het denominator effect. Het denominator effect verwijst naar de situatie waarin de waarde van een beleggingsportefeuille wordt beïnvloed door veranderingen in de waarde van andere beleggingscategorieën. Wanneer andere beleggingen in waarde dalen, zoals de publieke markt dat in 2022 heeft gedaan, kan het aandeel van Private Equity investeringen binnen de portefeuille groter worden. Dit dwingt institutionele beleggers die over het algemeen vastzitten aan bepaalde vastgelegde ratio’s om minder kapitaal toe te wijzen aan Private Equity om zo het juiste allocatiepercentage te behouden. Een ander opmerkelijke, en enigszins mitigerende, trend is dat er een toenemende belangstelling was van vermogende particulieren om via (vergelijkbaar met die van Altix) te investeren in Private Equity.
Macro economische thema’s vertragen exits
Het aantal verkopen van buyouts was laag, met slechts 47 transacties, alleen in 2020 was dit aantal met 41 transacties nog lager. Dit valt onder meer te verklaren door de oorlog tussen Oekraïne en Rusland, een record-hoge inflatie, stijgende rentes en een onzekere economische toekomst.
Al met al was 2022 een uitstekend jaar voor Private Equity in Nederland. De sector liet een aanzienlijke groei zien in investeringen en toonde zijn toegevoegde waarde voor het bouwen van veerkrachtige en duurzame bedrijven. Terwijl 2023 uitdagend blijft door economische onzekerheid, inflatie en arbeidsmarktkrapte, is Private Equity goed gepositioneerd om managementteams te ondersteunen bij het navigeren door deze snel veranderende omgeving. Met kennis, kunde en kapitaal kunnen investeerders bijdragen aan de groei en innovatie van Nederlandse bedrijven en de maatschappelijke transities die momenteel nodig zijn.
Altix richt zich met haar eerste fonds Alt.1 specifiek op Pan-Europese en Nederlandse Private Equity fondsen die investeren in het MKB+ / grootzakelijk segment. Meer informatie over Alt.1 vindt u hier.